Формируем грамотный инвест портфель из валютных пар Forex, товаров, биржевых индексов и криптовалют. Валютный инвестиционный портфель — как обратить риск в свою пользу Валютный портфель банка

Конкурсная статья Ичетовкина Кирилла

Зачем мне, спекулянту, вообще заниматься инвестированием?

Все профессиональные трейдеры понимают, что одним из самых важных факторов успеха торговли является грамотный мани меджмент. Только новичок, мечтающий о личных яхтах и самолётах, будет заряжать в сделку полдепозита. Профессионал же никогда не станет рисковать более 1-2 %. Но даже опытные трейдеры часто на этом ограничивают свой мани менеджмент, что в корне неправильная вещь.

Да, мы рискуем одним процентом. А остальные 99 % депозита что? Будут просто простаивать? Конечно, для маржинального обеспечения сделок, нужно больше, чем один процент. В зависимости от торговой стратегии, кому-то необходимо держать на счету брокера 10 % своего капитала, кому-то - 50 %. Но даже в таком случае полдепозита будет просто простаивать и не приносить никаких денег. Это всё равно, что держать «депозит» дома под подушкой.

Самым простым и довольно-таки разумным вариантом будет положить средства на счёт в банк. Долларовые депозиты приносят 3 % в год. Не так много, но тем не менее.

Ещё одним вариантом является инвестирование свободного капитала. Та стратегия, о которой я расскажу и по которой мы сформируем инвест портфель, приносит в среднем 20 % в год.

Стратегия инвестирования

Вся предлагаемая мной торговая стратегия построена на статистике. Согласно исследованию Vanguard Group, инвестиционные фонды с активным способом торговли смогли лишь 2 раза за 14 лет побить те фонды, которые просто открывали сделку в одну сторону - на покупку, и держали её годами. То есть активные спекулянты проигрывают значительно чаще долгосрочных инвесторов. Это подтверждают и большое количество других исследований. Зная эту статистику, мы будем следовать долгосрочные инвест стратегии - открытие и удержании сделки.

Но у этих инвестиционных фондов есть один очень существенный недостаток: они торгуют только в «одну сторону» - открывают сделки на покупку. Соответственно, они будут терять при открытии сделки на максимумах рынка. Ведь просто глупо покупать по очень высокой цене.

Мы же, зная эти два фактора, построим свою торговую стратегию:

Сделки будем открывать в долгосрок, не переживая за колебания рынка. По статистике, это более успешный вариант торговли.

Сделки будем открывать на максимумах, минимумах рынков. Но на максимуме мы будем продавать, а на минимуме покупать, чтобы получить математическое преимущество.

Скрин 1. Мой знакомый вложил большую сумму в биткоин по цене практически на максимуме рынка - 980 долларов. Мол, он же вырос за год на 7 000 % !!! Хотя профессионал понимает, что здесь необходимо было открыть шорт. Результат оказался печальным…

Фондовые индексы

Начнём формирование инвест портфеля с американского фондового рынка. Здесь сейчас присутствуют отличные возможности для открытия сделок. Цены растут уже 6 лет без малейших откатов. Сейчас они находятся на своих исторических максимумах:

2. Индекс акций высоко технологичных компаний - Nasdaq непрерывно растёт с конца 2008 года.

Торговая идея: открываем сделки на продажу двух фондовых индексов - Nasdaq и Dow Jones.

Валютные пары Forex

На валютном рынке сейчас также есть возможности для открытия сделок. На своём минимуме находится валютная пара Евро/Новозеландский Доллар. Торговая идея: покупка EUR/NZD.

4. EUR/NZD

Наоборот, очень дорого стоят CHF/JPY и NZD/USD:

5. CHF/JPY

6. NZD/USD

Соответственно, продаём валютные пары CHF/JPY и NZD/USD.

Товары

Первая торговая идея в этом разделе - это продажа фьючерса «Скот, откармливаемый на убой». Нет, я серьёзно. Для настоящего трейдера недолжно быть абсолютно никакой разницы, чем торговать. Будь то валюта или фьючерсы на погоду (а такие тоже имеются). Главное - это возможность заработать. А фьючерсы на «Скот» сейчас эту возможность предоставляют.

7. Скот откармливаемый на убой

Так же на своих максимумах находится соевая мука:

8. Соевая мука

И ценный метал палладий:

9. Палладий

Открываем сделки на продажу.

Криптовалюты: BitCoin, LiteCoin, NameCoin и PeerCoin

Остановлюсь на криптовалютах более подробно, так как они сейчас являются очень перспективными, на мой взгляд, инструментами для инвестирования. Начнем с самой известной криптовалюты - BitCoin:

10. BitCoin

После бешеного роста в 2013 году эта криптовалюта сильно упала за последний год(движение A-B). При этом падение остановилось возле зоны, отмеченной синей областью. Здесь появился очень крупный инвестор: это видно по отскокам от этой синей зоны (галочки). Посмотрите, насколько большой «хвост» у свечи, которая отмечена второй галочкой: цена дошла до синей зоны и очень резко отскочила от неё. Это даёт нам понимание о том, что здесь открыл сделку очень крупный покупатель. И после того, как цена вновь вернулась в эту зону (третья галочка), опять начался рост. Значит, эта зона всё ещё интересна для крупных инвесторов. Как, впрочем, и сам BitCoin.

Что же делать нам? Один из вариантов будет - дождаться возвращения цены к этой зоне и открыть сделку на покупку BitCoin. Но это не будет минимумом цены, и ждать, возможно, придётся долго.

Я же предлагаю ещё один вариант: обратите внимание на другие криптовалюты. График NameCoin:

11. NameCoin

График LiteCoin:

12. LiteCoin

Как мы видим, на этих криптовалютах точно также произошёл обвал после резкого роста. Но если BitCoin после снижения уже начал подрастать (вошёл крупный инвестор), то LiteCoin и NameCoin всё еще торгуются по выгодной цене. Открываем сделки на покупку LiteCoin и NameCoin.

PeerCoin

Последняя криптовалюта, которую хотелось бы рассмотреть, - это PeerCoin:

13. PeerCoin

Инструмент сейчас близок к своему минимуму. При этом мы уже наблюдали интерес инвесторов к PeerCoin по этой цене - было движение из точки A. Считаю перспективным включить PeerCoin в наш инвест портфель.

Фиксация прибыли

Важно понимать, что инвестиции не приносят быстрой прибыли. Иногда хорошие движения происходят за несколько месяцев. Иногда приходится ждать 2-3 года, чтобы закрыть сделку в прибыли. Но ещё раз скажу: «долгосрочные инвестиции, статистически более успешны краткосрочных спекуляций». Я свои сделки буду фиксировать при достижении 25% прибыли по инструменту.

Заключение

Инвестионный портфель составлен. Самое главное его преимущество - большая диверсификация. Портфель состоит из одиннадцати абсолютно разных инструментов: валютных пар Forex, товаров, биржевых индексов и криптовалют. Этоснижает риски и значительно повышает вероятность получения прибыли.

Материал представлен Кириллом Ичетовкиным и участвует в . Желаем удачи!

Прошли те времена, когда трейдеры каждый для себя самостоятельно путем проб и ошибок находили оптимальный способ торгов. Сегодня мы имеем возможность найти и опробовать множество методик, разработанных практически для всех случаев жизни. В связи с этим возникла новая проблема: чем больше предлагается разнообразных стратегий и тактик ведения торгов, тем сложнее становится разобраться и правильно интерпретировать их пригодность для решения Ваших практических задач.

В этом разделе речь пойдет о том, как использовать принцип статистического преимущества, который срабатывает в случае, если трейдер постоянно работает с несколькими открытыми позициями. То есть, по сути, формируется диверсифицированный портфель валют, которым необходимо управлять . Целью методики является получение прибыли за счет пойманных трендовых движений по нескольким валютам. Именно прибыль с позиций фрактальной геометрии и теории детерминированного хаоса рекомендуется работать только на фрактально симметричных рынках, обладающих достаточной волатильностью. К ним в первую очередь относятся рынки EUR/USD и USD/CHF как на длиннопериодных развертках времени, так и на коротких внутридневных интервалах времени. Также, как и сторонники теории эффективного рынка, желательно исходить из того, что тиковое движение цены является случайным и непредсказуемым. Поэтому акцент в своем анализе рынка ставится не столько на прогнозировании развития рынка, сколько на возможно более ранней диагностике случайным образом возникшей тенденции и следовании в ее русле по принципу «trend is friend».

Необходимо учитывать нелинейный характер развития рынка, что позволяет обойти все те ограничения в возможностях уже существующих аналогичных методов торгов. Практически любой сегмент финансового рынка на относительно неглубоких инвестиционных горизонтах занимает некое промежуточное положение между возможностью детерминированного прогнозирования рынка и царящего на нем хаоса. При этом наши возможности предвидения хода событий на рынке существенно ограничены, а риск, ассоциированный с наличием позиции, пропорционален квадратному корню времени нахождения в рынке. Несмотря на случайность ценовых колебаний, в рынке присутствуют повторяющиеся комбинации, пропорции и сочетания, что дает возможность извлекать прибыль из трейдинга.

При диверсификации открытых позиций за счет использования нескольких валютных пар можно ограничить анализ рынка самыми понятиями и доступными для пользователя техническими индикаторами (скользящие средние, их производные, простейшие осцилляторы), которые требуют применения на широком наборе валют с тем, чтобы компенсировать неизбежные потери на индивидуальных валютных парах. Необходимо, прежде всего, научиться входить в рынок в оригинальный момент времени. Например, ордер па продажу необходимо выставлять только в указанной ниже точке (рассмотрим пример для short), которая довольно легко идентифицируется, используя несложный технический анализ, и которая носит название первой точки (см. рис.3-12).

Желательно выработать в себе правило, которое запрещает входить в рынок по цене, худшей, чем в первой точке. Именно поэтому после превышения определенного уровня цены возможность входа в рынок даже не рассматривается, несмотря на привлекательность ситуации с точки зрения обычной торговли, то есть во второй точке (см. рис.3-13) и далее, вход в рынок не оптимален. Только в том случае, если позиция была открыта в первой точке, во второй можно ее нарастить.

Повторное рассмотрение возможности входа в рынок - толь ко после прошедшей на рынке коррекции (см. рис.3-14). Необходимо строго следить за продолжительностью тренда. Это позволит избегать неоправданного укрупнения позиции в конце трендового движения. Именно тогда желательно сократить свои позиции или выйти с рынка (см. рис.3-15).

Итак, определившись с основными принципами комплектования портфеля валют (за счет «ловли» свингов на базе технического анализа) можно рассмотреть некоторые способы формирования такого портфеля, Еще раз прошу обратить внимание на тот факт, что в этом разделе доминантой в принятии решений являются сигналы технических индикаторов, а не результаты фундаментального анализа или ожидания выхода важной новости.

Поскольку в рыночном курсе исследуемого инструмента отражена вся доступная по нему информация, в том числе и регулярно публикуемые в on-line режиме результаты кропотливого анализа его ожидаемой доходности и степени возможного риска. По сути мы рассмотрим модель инвестиционного портфеля, ориентированного на рост, так и на падение курсов выбранных активов. Главное, чтобы на рынке исследуемой валюты присутствовал тренд, который нам бы удалось диагностировать на самой ранней стадии (то есть поймать свинг).

На валютном рынке обращаются более 15 высоколиквидных валютных пар. Чтобы не потеряться в таком огромном морс финансовых инструментов, нужно систематизировать их поиск и выборку по ряду параметров, например, по волатильности их рынка или по их курсовой динамике. С целью дальнейшего сокращения потенциальных претендентов в инвестиционный портфель необходимо провести анализ экономик США, Евросоюза и Японии, посмотреть основные тренды их важнейших фондовых индексов. Последние два года наиболее перспективными инструментами с позиций финансового дилинга являются три пары валют, по которым желательно торговать одномоментно - это USD/JPY, GBP/USD и GBP/JPY; а после увеличения уровня геополитических рисков и снижения базовой учетной ставки США до 1,00% - еще AUD/USD (в лонговой позиции).

Таким способом проделанная выборка даст Вам не менее десяти пар валют, которые можно включены в Ваш торговый портфель.

После этого необходимо посетить новостные web-сайты и просмотреть из уже выбранных валют лучшие по темпам роста рынка, по настроению трейдеров, по темпам падения, а также самых волатильных валют. В результате наберется не более 3-5 валютных пар, которые после тщательного технического анализа и могут войти в состав портфеля. Рассмотрим пример.

Содержание

По нашей оценке, на 16.09.2019 г. лучшими брокерами являются:

Для торговли валютами –

И снова про портфели. Мы уже разобрали достаточно много аспектов портфельного инвестирования и менеджмента – и виды портфелей, и модели формирования, и принципы подбора инвестиционных инструментов, и расчеты эффективности. Теперь постараемся сломать некоторые стереотипы в отношении портфельного менеджмента и поговорим о некоторых экзотических видах портфелей. Конкретно речь идет о валютном портфеле.

Считается, что портфельное инвестирование на валютном рынке не представляется возможным. Ведь по идее, математическое ожидание прибыли любой валюты стремится к 0%. Кроме того, в отличие например от акций, колебания валютных пар труднопредсказуемы и не являются трендовыми, поэтому инвестиции в ту или иную валюту невозможны в принципе. Исходя из этого, вложения в ту или иную валюту используют лишь как инструмент хеджирования, но никак не доходный .

Тем не менее, все-таки ответа на вопрос в том, возможен ли в принципе валютный портфель остается без ответа. Проведем небольшой анализ ситуации чтобы в этом разобраться. Начнем с того, что портфели сами по себе бывают разные – классификация может быть как по стилю торговли, так и по уровню диверсификации и сроках действия. Поэтому различного рода вариаций портфеля очень много. Исходя уже из этого можно сделать вывод, что как минимум в теории портфель из валютных пар – возможен.

Однако чтобы понять как его сделать, необходимо разобраться с поведением и принципами функционирования валютного рынка. В первую очередь необходимо сделать оговорку – тренд по тем или иным валютам все же есть, но он как правило средне или краткосрочный и по длительному не превышает обычно 2-3 кварталов. Соответственно, если исходить из этого, то одним из критериев валютного портфеля является то, что он должен быть краткосрочным – желательно со сроком действия не более 3 месяцев.

Далее отметим, что мировой валютный не является биржевым. Т.е. иными словами – торговле ведется не в стакане котировок, а путем отправки ордера на сделку. Поэтому какие-либо биржевые алгоритмы торговли в данном случае не подходят.

Еще один важный критерий – тренды на валютном рынке цикличные, как и . Собственно курсообразование той или иной валюты зависит от состояния экономика и экономического цикла страны эмитента этой валюты. Так например, во время роста экономики США, доллар укрепляется к корзине мировых валют – так, в частности, происходит сейчас. Одновременно с этим в периоды экономического спада, становится более слабой поскольку теряет макроэкономическую поддержку – так происходит например с рублем в данный момент.

Наконец, последний важный критерий формирования валютного портфеля – использование кредитного плеча. Поскольку валютных пар на порядок меньше, чем волатильность фондового рынка, то приходится использовать финансовый рычаг для увеличения возможности генерации доходности. При этом необходимо учитывать также риски, поэтому с учетом того, что волатильность валютного рынка примерно в 3 раза меньше чем волатильность рынка акций, лучше использовать не более пятого плеча.

Попробуем теперь собрать экспериментальный портфель. Используем для этого модель Тобина. Для построения портфеля нам необходимы следующие показатели: ковариация инструментов (метод ковариационного анализа лучше использовать матричный), математическое ожидание каждого инструмента, история доходностей и премию за риск.

Рассчитываем доли каждого инструмента в портфеле. Через поиск решений вводим критерии отбора инструментов, нажимаем «найти». Получилось в итоге три инструмента: GBPUSD, USDCNY и USDJPY.

Все, собственно вот и портфель. Посмотрим теперь какая потенциальная доходность подобного портфеля. Для этого рассчитаем его среднее математическое ожидание с учетом доходности всех входящих в него торговых инструментов и их долей. Получается порядка 87% годовых.

Данный портфель является не совсем экспериментальным – он уже был успешно протестирован и показал доходность почти в 45% годовых. При этом просадки по портфелю не наблюдалось вообще. Таким образом, можно сделать вывод, что убеждение о неприемлемости валютного портфеля – миф, или если хотите стереотип, который был разрушен.

Однако еще раз стоит повториться – поскольку действительно долгосрочное математическое ожидание той или иной валюты стремится к нулю, лучше воздерживаться от долгосрочных портфелей. Конкретно этот портфель действовал в течение одного месяца – с 19 декабря по 19 января. Чем больше срок действия валютного портфеля, тем меньше будет его доходность.

Собственно и все, мы разобрались в том, что валютный портфель более чем реальный и доходный инструмент. Кто-то может это назвать синтетическим продуктом, кто-то просто хеджирующей позицией, поскольку в классических портфелях гораздо больше торговых инструментов, но суть от этого не изменится.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Финансовые рынки предоставляют уникальные возможности для всех тех, кто имеет целью получить не только дополнительный доход, стабильный заработок, но и получить то, что принято называть финансовой свободой и независимостью. Однако для того чтобы действительно превратить эти цели в реальность, необходимо как минимум понимание работы денег во времени, оценка риска и естественно знания.

В целом, используемые большинством инструменты для инвестирования или торговли мало отличаются разнообразием, где, как правило, предпочтение отдается таким формам, как банковский депозит, или попытка поймать удачу, занимаясь трейдингом на рынке Форекс. Нисколько не умоляя достоинства этих способов вложения и работы денег, все же стоит обратить внимание на другие пути, как заставить по — настоящему работать свой семейный или корпоративный капитал, где не последнее место занимают такие стратегии, как валютное инвестирование с использованием метода валютного портфеля.

В этой статье будет рассказано о том, что такое валютный портфель, какое место он занимает в общей стратегии инвестирования на валютном рынке, и как правильно использовать его для того, чтобы он помог не только сохранить деньги, но и получать относительно стабильный доход, невзирая на кризисы.

Прежде чем вести разговор о том, как использовать методику инвестирования с помощью валютного портфеля, необходимо в общих чертах напомнить, что собственно такое портфельная теория и как она работает. Как известно, любой актив, будь то акция, валюта или товар имеют свои периоды изменения стоимости, которые имеют вид ценовых колебаний представленные некоторой кривой. Эти колебания зависят от многих факторов.

Например, если говорить об акциях, то тут имеют значение такие факторы, как работа компании — эмитента, насколько рынок адекватно оценивает ее работу, общие экономические циклы в мире и стране, конъектуры рынка и т.п. То же самое касается и курсов валют, где одни валюты непоколебимы как скала, а другие имеют свойства периодически расти или падать на десятки процентов каждый год.

Как метод управления капиталом, как раз таки имеет своей целью путем подбора соответствующих активов сделать так, чтобы эти колебания в общей сумме давали некоторый положительный доход, получаемый инвестором. Т.е. проще говоря, акции с различными колебаниями, собранные в единый портфель за счет перекрытия падения одних акций, ростом других, создают такую форму работы капитала, которая практически при любых условиях на рынке дает инвестору стабильный доход.

Возможен ли такой вариант при инвестировании на валютном рынке?

Ответ может звучать только утвердительный, поскольку валюта как актив, имеет такие же свойства цикличности, что и акции и другие финансовые инструменты. Работая на валютном рынке трейдер — форексник, обычно старается за счет этих колебаний, путем проведения частых сделок купли – продажи получить свой доход, что естественно получается далеко не у всех.

Собственно поэтому можно также как и с акциями создать портфель из различных валют, которые при определенном сочетании могут приносить доход в виде положительной курсовой разницы, например, к рублю на достаточно длительном периоде времени.

В чем достоинства валютного портфеля как метода работы на рынке:

Нет необходимости постоянно производить сделки, как это происходит на рынке Форекс
Можно подобрать любой ценовой диапазон инвестируемого капитала , причем без использования заемных средств, или кредитного плеча.
Относительно не трудное , поскольку работа его настроена, как минимум, на год-два.
Можно обойтись без услуг посредников , брокеров, формируя свой портфель, как в наличной форме, так и на банковских счетах или депозитах (что принесет еще и дополнительный процентный доход).
Относительная устойчивость валютного портфеля к рыночным событиям и колебаниям , давая возможность инвестору заранее прогнозировать поток прибыли на долгое время вперед.

Единственным недостатком валютного портфеля является то, что доходность его, как правило, невысока, и в редких случаях превышает 10% годовых. Но главная задача при работе с валютным портфелем — это получение гарантированного валютного дохода на длительном промежутке времени, что с учетом реинвестирования (см. ) дает гораздо лучшие результаты, чем при трейдинге, при низком уровне риска.

Основные принципы и методы формирования валютного портфеля

В общем виде система и принципы формирования и работы валютного портфеля такие же, как и при управлении капиталом любой формы:

Период . Для валютного инвестирования в отличие от трейдинга используются длинные временные интервалы, (не меньше года). Это связано с тем, что полные циклические колебания основных мировых валют (Доллар, Фунт, Йена и Евро) определенны именно этим циклом. Все остальные периоды, например, в течение дня, недели и даже месяца – это всего лишь «рыночный шум», который как раз используют трейдеры.
Доходность . Как уже было сказано, от валютного портфеля трудно ждать доходности как на том же рынке акций, поскольку ценовые колебания валют довольно сильно ограничены, что хорошо видно на их графиках.
Риск . Основная цель портфеля валют – это снижение риска до такого уровня, чтобы при нем был и приемлемый доход. Естественно, если устранить риск совсем, то и дохода не будет, например, спрятав купленные доллары в «стеклянной банке», и «забыв» про них на долгие годы. Доллар, как это ни странно, тоже обесценивается, правда намного медленнее, чем рубль.

Другим важным моментом при формировании валютного портфеля является правильный выбор исходных инструментов и эффективное их сочетание, или диверсификация. Кажущийся простым принцип не класть яйца в одну корзину, на самом деле при работе с валютами выглядит несколько сложнее.

Например, если взять простую диверсификацию, которую используют немало обычных людей, когда равномерными частями покупается доллар и евро, то если внимательно посчитать, итоговая доходность практически равна нулю и даже имеет небольшое отрицательное значение.

Почему так происходит?

Ответ простой – стоит только посмотреть на графики доллара и евро. Как видно, эти две ведущие мировые валюты, как говорят профессионалы, работают в противофазе. Т.е. растет доллар — падает евро и наоборот.

Вот поэтому, чтобы портфель, состоящий из таких валют, приносил прибыль, нужно, например, выбрать сочетание — 70% в долларах и 30% в евро, поскольку доллар является более сильной валютой по отношению к евро («старшей»), и основная доходность от курсовой разницы к рублю будет всегда за долларом. А евро будет лишь добавлять к этой доходности, в те нечастные периоды, когда доллар будет снижаться по отношению к мировым валютам.

Можно привести другой пример, когда валютный портфель состоит из трех ведущих мировых валют — доллар, йена и евро. Такой портфель, имеющий абсолютный минимальный риск, должен на 82 % состоять из долларов, на 8,0% – из иен, а доля евро должна составить 10 %.. Но ожидаемая доходность такого портфеля равна порядка 1% годовых, что является платой за то, что отсутствует риск.

Таких сочетаний валют, входящих в портфель, может быть бесчисленное множество, однако следует учитывать такой фактор, как управляемость портфелем. И в данном случае начинающим инвесторам следует ограничиваться 4-5 — ю валютами, что не сильно скажется на доходности, но зато даст возможность новичку спокойно следить за ситуацией и управлять своим капиталом.

Также можно включать в состав портфеля и региональные валюты, например, доллар Гонконга, сингапурский доллар и австралийский доллар. Главный принцип при формировании валютного портфеля, который должен соблюдаться — старшая валюта всегда должна идти в доле портфеля первой, затем менее сильная и так до самой слабой, с тем, чтобы соотношение выдерживалось в числовой пропорции 1.68.

Например, если портфель состоит из доллара и евро, то 70/30. Если из трех валют, то 80/12/8 и т.д. Причем приоритет всегда за старшей валютой. Что касается курсов евро и иены по отношению к рублю, то в номинальном выражении они будут расти, так как будет увеличиваться курс доллара к рублю.

Доллар по отношению к рублю будет расти хотя бы потому, что темпы инфляции в США в ближайшие годы, безусловно, окажутся значительно ниже, чем в России.

Расскажите про диверсификацию инвестиционного портфеля. Об этом где-то что-то пишут, но у всех разный взгляд на доли по инструментам.

Я начинающий инвестор, и мне хотелось бы примерно понимать, в каком соотношении вкладывать деньги: какой процент в валюту и рубли, а какой в акции и облигации? А ведь можно еще по отраслям, странам и так далее. Есть какая-то базовая модель?

Никита, базовая модель диверсификации портфеля действительно есть. Причем как по отношению доли акций к облигациям, так и по сбережениям в разных валютах.

Роман Кобленц

частный инвестор

Диверсификация в валюте

Принцип такой: да, нужно иметь средства в иностранной (резервной) валюте, но ваш основной капитал должен быть в той валюте, которой вы пользуетесь. Живете в России - основная часть вашего капитала должна быть в рублях.

Почему так?

Какую иностранную валюту выбрать для сбережений? Во-первых, это должна быть одна из резервных валют. Всего резервных валют в мире шесть: доллар США , евро, фунт стерлингов, японская иена, китайский юань и швейцарский франк. Во-вторых, это должна быть валюта, которой вы чаще пользуетесь. Если вы в Японии никогда не были и не планируете, не надо выбирать для сбережений иену.

Диверсификация в облигации

Тут все просто: сколько вам лет - столько процентов вашего инвестиционного портфеля должно быть в облигациях.

20 лет - 20% облигаций и 80% акций, 35 лет - 35% облигаций и 65% акций.

Диверсификация портфеля ценных бумаг

Здесь вопрос в первую очередь о количестве бумаг в портфеле. Статистика говорит о том, что правильно диверсифицированный портфель должен состоять из 10-14 бумаг. Если будет меньше, то вы получите повышенный риск; если больше - портфель более диверсифицированным не станет, но станет менее доходным, а управлять им будет сложнее.

Важно понимать, что диверсификация здесь подразумевает не просто разные компании в портфеле, но и разные отрасли. Купить в один портфель 12 ценных бумаг из отрасли электроэнергетики - плохой пример диверсификации. Лучше иметь бумаги хотя бы из 6-8 разных отраслей. Ну и доли бумаг должны быть примерно равными, а не так, что на 60% всех денег мы покупаем акции «Газпрома», а остальные 40% вкладываем в какие-нибудь малоизвестные компании.

Идеальный портфель

Пример «идеальной диверсификации» может выглядеть так.

Допустим, вам 30 лет, у вас есть 1 000 000 рублей инвестиционного капитала и вы живете в России.

700 000 вы оставляете в рублях. Из них 210 000 вкладываете в облигации (30%), на 490 000 рублей покупаете акции из расчета около 40 000 - доля одной из 12 компаний в портфеле.

На 300 000 рублей покупаете доллары. Их можно либо так и оставить, либо тоже распределить между еврооблигациями и акциями иностранных компаний по аналогии с инвестициями в рублях.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.